В период с мая по июнь 2026 года объем срочных вкладов физических лиц в банках России уменьшился почти на 561 миллиард рублей. Общий отток средств населения с банковских счетов превысил 1,1 триллиона рублей. Крупнейшие банки, на которые приходится основная доля розничных пассивов, зафиксировали значительное движение средств — от 20 до 200 миллиардов рублей каждый.
По мнению Михаила Шитухина, главы дирекции частного банковского обслуживания ТКБ Банка, основной причиной оттока стало снижение доходности классических депозитов. За год ключевая ставка ЦБ снизилась с 21% до 14,25%, а средняя максимальная ставка по депозитам в топ-10 банках упала с 19,6% до 12,85%. Это побудило вкладчиков пересмотреть свои стратегии.
Однако эти средства не остались в финансовом секторе, а в основном перешли в наличные. По данным Банка России, объем наличных денег в обращении ежемесячно увеличивался примерно на 400 миллиардов рублей.
Фондовый рынок, в отличие от прошлых лет, не стал прямым бенефициаром этого оттока. Паевые фонды акций за первое полугодие потеряли более 10 миллиардов рублей, несмотря на падение индекса Мосбиржи, поскольку риск-премия показалась недостаточной. Единственным сегментом, который выиграл от перераспределения средств, стали облигационные фонды и инструменты денежного рынка, привлекшие более 700 миллиардов рублей за апрель-июнь.
Шитухин полагает, что наличные средства, находящиеся вне банковской системы, могут постепенно перейти в облигационный сегмент, особенно в бумаги с фиксированным купоном. Это, вероятно, не будет резким изменением, но может стать устойчивым трендом в пользу долгового рынка.
«Решающим ориентиром станет риторика ЦБ на заседании 24 июля: если регулятор даст сигнал о паузе в снижении ставки, это закрепит преимущество длинных ОФЗ перед депозитами и направит основные потоки именно в этот сегмент, оставив банковским вкладам роль лишь краткосрочного инструмента хранения ликвидности», — заключил Шитухин.
Эксперты отмечают значительный отток средств с банковских депозитов, вызванный снижением их доходности. Основная часть этих средств, по всей видимости, перешла в наличную форму, а не в другие финансовые инструменты, как это наблюдалось ранее. Сегменты облигаций и денежного рынка показали приток средств. Дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от политики Центрального Банка относительно ключевой ставки, что может повлиять на привлекательность долговых инструментов по сравнению с банковскими вкладами.
{
"news_content": "В период с мая по июнь 2026 года объем срочных вкладов физических лиц в банках России уменьшился почти на 561 миллиард рублей. Общий отток средств населения с банковских счетов превысил 1,1 триллиона рублей. Крупнейшие банки, на которые приходится основная доля розничных пассивов, зафиксировали значительное движение средств — от 20 до 200 миллиардов рублей каждый.\n\nПо мнению Михаила Шитухина, главы дирекции частного банковского обслуживания ТКБ Банка, основной причиной оттока стало снижение доходности классических депозитов. За год ключевая ставка ЦБ снизилась с 21% до 14,25%, а средняя максимальная ставка по депозитам в топ-10 банках упала с 19,6% до 12,85%. Это побудило вкладчиков пересмотреть свои стратегии.\n\nОднако эти средства не остались в финансовом секторе, а в основном перешли в наличные. По данным Банка России, объем наличных денег в обращении ежемесячно увеличивался примерно на 400 миллиардов рублей.\n\nФондовый рынок, в отличие от прошлых лет, не стал прямым бенефициаром этого оттока. Паевые фонды акций за первое полугодие потеряли более 10 миллиардов рублей, несмотря на падение индекса Мосбиржи, поскольку риск-премия показалась недостаточной. Единственным сегментом, который выиграл от перераспределения средств, стали облигационные фонды и инструменты денежного рынка, привлекшие более 700 миллиардов рублей за апрель-июнь.\n\nШитухин полагает, что наличные средства, находящиеся вне банковской системы, могут постепенно перейти в облигационный сегмент, особенно в бумаги с фиксированным купоном. Это, вероятно, не будет резким изменением, но может стать устойчивым трендом в пользу долгового рынка.\n\n«Решающим ориентиром станет риторика ЦБ на заседании 24 июля: если регулятор даст сигнал о паузе в снижении ставки, это закрепит преимущество длинных ОФЗ перед депозитами и направит основные потоки именно в этот сегмент, оставив банковским вкладам роль лишь краткосрочного инструмента хранения ликвидности», — заключил Шитухин."
}