Российский фондовый рынок переживает одну из самых значительных коррекций за последние годы. В пятницу, 17 июля, индекс Мосбиржи снизился на 2%, закрыв вечернюю сессию ниже отметки 1980 пунктов, что является минимумом с октября 2022 года. С начала текущего года индекс потерял около 28% своей стоимости.
Основной причиной падения эксперты называют ухудшение прогнозов относительно снижения ключевой ставки. Годовая инфляция в июне возросла до 6% по сравнению с 5,3% в мае, а рост цен на топливо усугубил инфляционные риски. Так, за неделю с 7 по 13 июля стоимость бензина увеличилась на 2,3%, а дизельного топлива — на 3,2%. В связи с этим рынок теперь ожидает, что Центральный банк на заседании 24 июля сохранит ключевую ставку на уровне 14,25%, вместо ожидаемого ранее смягчения.
Дополнительным фактором давления стало обсуждение в США нового пакета санкций, который может затронуть покупателей российской нефти и газа, банки и танкерный флот. Это оказывает существенное влияние на индекс Мосбиржи, который в основном состоит из акций экспортоориентированных компаний.
Снижение рынка также связывают с ожиданиями замедления экономики. Если данные по ВВП подтвердят негативную динамику, эксперты прогнозируют стабилизацию индекса Мосбиржи на уровне около 2000 пунктов.
Дивидендный сезон также вносит свой вклад в текущую ситуацию: после дивидендных отсечек у таких компаний, как «Роснефть», «Татнефть», «Полюс», МТС и «Мосбиржа», их акции дешевеют на величину выплат. В ближайшее время к ним присоединятся Сбер, ВТБ, «Ростелеком» и «ДОМ.РФ», что может привести к дополнительному снижению индекса на 2–3%.
В условиях высокой волатильности эксперты рекомендуют инвесторам диверсифицировать свои портфели. Часть средств предлагается разместить в защитных инструментах, таких как банковские депозиты и облигации. При текущей ключевой ставке в 14,25% доходность по вкладам достигает 13–14% годовых, что позволяет получать стабильный доход без существенных рисков.
Также инвесторам не следует выходить из рынка после сильного падения, так как это может привести к упущению момента разворота тренда. Рекомендуется постепенно приобретать ценные бумаги. При выборе конкретных акций стоит обращать внимание на компании с устойчивыми бизнес-моделями, низкой долговой нагрузкой и стабильным денежным потоком, поскольку такие эмитенты лучше переносят кризисы и быстрее восстанавливаются после коррекций.
Важно сохранять спокойствие и избегать эмоциональных решений. На рынке уже появились первые покупатели, которые считают текущие уровни привлекательными для входа после пробоя отметки в 2000 пунктов.
Если индекс удержится выше уровня 1950 пунктов, это может стать сигналом к замедлению коррекции и возможному развороту тренда.
Аналитики портала CPL Finance отмечают, что текущая ситуация на рынке акций требует осторожного подхода. Ухудшение инфляционных ожиданий и возможное ужесточение санкционной политики создают неопределенность. При этом, сохранение ключевой ставки на высоком уровне делает депозиты и облигации привлекательными защитными инструментами. Для инвесторов, рассматривающих покупку акций, рекомендуется поэтапное формирование позиций и выбор компаний с фундаментально сильными показателями. Однако, недостаточно данных для однозначного прогноза относительно продолжительности коррекции и сроков восстановления рынка.