Банк России 11 сентября принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14% годовых. Такое решение обусловлено усилением инфляционного давления и сохраняющимися повышенными инфляционными ожиданиями, пояснила руководитель направления экспертной аналитики Инна Солдатенкова.
По мнению эксперта, ставки по краткосрочным вкладам останутся стабильными, в то время как доходность по долгосрочным вкладам банки будут постепенно снижать. Согласно данным , за прошедший месяц средние ставки по вкладам на один и три месяца не изменились, составив 11,1% и 11,7% соответственно. Ставки по полугодовым вкладам выросли на 0,1 п. п. до 11,1%, тогда как доходность по вкладам на год снизилась с 9,8% до 9,7%, а на три года — с 7,7% до 7,5%.
Солдатенкова отметила, что динамика ставок по ипотеке будет зависеть от сроков, когда Центральный Банк сможет начать снижать ключевую ставку. Существенного снижения ставок по ипотеке в ближайшее время ожидать не стоит: за последние недели средняя ставка по ипотеке, включая рыночные и льготные программы, снизилась всего на 0,1 п. п. до 17,8%. Этого снижения пока недостаточно для того, чтобы сделать ежемесячный платеж более доступным для большинства заемщиков.
Что касается потребительских кредитов, их стоимость определяется не только ключевой ставкой. Банки также учитывают премию за риск, ужесточают оценку заемщиков и действуют в рамках макропруденциальных ограничений, установленных ЦБ.
«В целом, динамика ставок по финансовым продуктам остается неравномерной. Дальнейшее развитие событий будет зависеть от того, когда регулятор сможет вернуться к смягчению денежно-кредитной политики, и от скорости, с которой это снижение будет отражаться в ставках банков», — подытожила Солдатенкова.
Сохранение ключевой ставки на высоком уровне указывает на осторожный подход Центрального Банка к инфляционным рискам. Для потребителей это означает, что ставки по вкладам, вероятно, останутся привлекательными в краткосрочной перспективе, но существенного облегчения по ипотечным и потребительским кредитам ожидать не приходится. Дальнейшая динамика будет зависеть от сигналов регулятора о смягчении политики и скорости их трансляции в банковские ставки. Недостаточно данных для однозначного прогноза сроков и масштабов возможного снижения ставок по кредитным продуктам.