Весной пользователь сообщества «Диалог» поделился мнением, почему пассивный доход кажется ему мифом или дорогой иллюзией. По его словам, любой источник дохода предполагает либо капитал, либо труд, либо риск, а чаще всего — комбинацию всех этих факторов.
«Пассивный доход — это не про “ничего не делать”. Это про смену типа деятельности. Вы перестаете продавать свое время, но начинаете управлять капиталом, рисками и людьми. Это другая работа. Иногда более нервная, чем офисная».
Мы обратились к аналитику «Цифра брокер» Александру Дудникову, чтобы разобрать популярные способы получения пассивного дохода и выяснить, действительно ли невозможно зарабатывать без значительных вложений или постоянных усилий.
Вклады
«Все зависит от того, что понимается под пассивным доходом. Например, 10000 рублей на банковском депозите сейчас могут генерировать пассивный доход по ставке 10-12% годовых на уровне 1000-1200 рублей в год. Таким образом, банковский депозит — это понятный и доступный для большинства населения инструмент пассивного дохода, для которого не требуются большие вложения и/или дополнительные усилия», — отметил Дудников.
Другое дело, если речь идет о пассивном доходе, достаточном для покрытия хотя бы базовых жизненных расходов и потребностей.
«В этом случае оценка необходимого капитала, который мог бы генерировать пассивный доход, сильно может варьироваться и носит субъективный характер. Если одним хватает, например, 50 тысяч рублей в месяц для поддержания базовых расходов, то другим и 500 тысяч покажется недостаточно», — добавил эксперт.
ОФЗ
Рынок облигаций, по словам эксперта, — один из наиболее предсказуемых источников пассивного дохода, где ОФЗ выступают наименее рискованным инструментом инвестирования.
«В принципе сейчас на рынке можно найти ОФЗ с купонным доходом примерно 12-14%, портфель можно составить таким образом, чтобы в нем присутствовали разные выпуски, позволяя ежемесячно получать купонные выплаты. Таким образом, для того чтобы получать пассивный доход в размере 600 тысяч в год без учета налогов (50 тысяч рублей в месяц), по текущим ставкам потребуется инвестировать около 4,3-5 млн рублей. Инвестиции в ОФЗ, пожалуй, самая удобная форма пассивного дохода, которая не требует постоянного внимания, не несет повышенных рисков, в то время как брокер выступает в качестве налогового агента», — пояснил аналитик.
Фондовый рынок
Фондовый рынок в целом и инвестиции в рискованные инструменты, по мнению аналитика, вряд ли можно рассматривать как надежный источник пассивных доходов, учитывая повышенную волатильность и невысокую предсказуемость ожидаемого денежного потока.
«Рассчитывать на курсовой рост стоимости акций — достаточно оппортунистическая идея, в то время как дивидендный доход по акциям зависит от множества факторов и не может быть гарантирован даже дивидендными аристократами. Например, “Сбербанк” исправно платит нарастающие со временем дивиденды на протяжении многих лет. Тем не менее в 2022 году банк отказался от выплаты дивидендов в силу известных всем обстоятельств, никак не связанных с высокими эффективностью и качеством самого банка», — объяснил эксперт.
Недвижимость
Инвестиции в недвижимость для получения пассивного дохода — очень распространенная идея среди населения, хотя порог входа в этом случае может оказаться неподъемным для большинства, отмечает Дудников.
«Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости в Москве на вторичном рынке достигает 422 тысяч рублей, по разным оценкам. Соответственно однушка площадью, например, 30 кв. метров обойдется покупателю в 12-13 млн рублей. Кроме того, недвижимость в качестве инструмента пассивного дохода требует постоянного внимания и дополнительных расходов, на ремонт и амортизацию, например, страхование от несчастных случаев, уплату налогов, имущественного и на доходы от сдачи в аренду. Необходимо учитывать затраченное на поиск арендатора время и усилия, простои, когда жилье не сдается в аренду, коммунальные платежи», — уточнил эксперт.
Таким образом, по словам аналитика, инвестиции в недвижимость сложно рассматривать как безупречный источник пассивного дохода, тогда как с учетом сопутствующих прямых и косвенных расходов доходность от таких вложений может оказаться ниже доходности в ОФЗ.
Другие способы
В отсутствие капитала, необходимого для получения пассивного дохода, можно рассмотреть альтернативные способы инвестиций, которые не требуют огромных вложений, добавил эксперт.
«Токенизированная недвижимость (ЦФА), например, позволяет приобрести долю в объекте недвижимости через блокчейн-платформы, чтобы затем получать часть арендной платы. Кроме того, можно также рассматривать варианты сдачи в аренду другого имущества и/или оборудования. И, наконец, можно продавать права на интеллектуальную собственность, хотя для этого потребуется сначала вложиться в персональное развитие: лучший способ заработать миллион — это написать и продать книгу о том, как заработать миллион», — заключил он.
Эксперт портала CPL Finance подчеркивает, что статья иллюстрирует ключевые вызовы пассивного дохода, такие как необходимость начального капитала и управления рисками, но без актуальных рыночных данных на текущий момент выводы о потенциальной доходности остаются условными; читателям следует учитывать индивидуальные обстоятельства и консультироваться с квалифицированными специалистами для оценки feasibility.